写于 2016-10-16 10:12:39| 维纳斯娱乐送38| 财政

目标价:3.15令吉 最新进展 IJM种植(IJMPLNT,2216,主板种植股)印尼种植业务将延续去年亏损,不过鲜果串产量将继续增加

IJM种植印尼种植单位的2013财年税前亏损报1180万令吉;2014财年首季为690万令吉

印尼占IJM种植集团2014财年首季鲜果串产量的15.3%,生产2万2660吨鲜果串,高于上财年首季的8610吨

行家建议 尽管鲜果串产量激增,但我们认为IJM种植原棕油产厂房营运仍未达到理想水平

这意味,厂房仍在亏损,必须依赖第三方供应鲜果串

以40:60的内部对外部鲜果串比例推算,我们预测厂房营运的平均使用率将在2014财年达到60至65%

以云顶种植(GENP,2291,主板种植股)为例,我们相信IJM种植需要3年把印尼种植单位转亏为盈

基于IJM种植现有地库仍低于预测,我们相信该集团仍有空间扩展印尼种植地库

考虑到脱售旧原棕油库存的低赚幅,我们下调IJM种植2014财年盈利和每股盈利预测

不过,我们相信2015财年库存水平将稳定,预计可带动盈利翻倍

作者:皇踌佑