写于 2017-01-06 11:06:47| 维纳斯娱乐送38| 财政

目标价:2.56令吉 最新进展 马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)巴西古当Bestari Perdana城镇发展计划签署附加协议,缩短购地费用支付期限,并省下1870万令吉

附加协议中,购地费从原本48个月内支付约4亿2987万令吉,修改成在24个月内,支付约4亿1116万令吉,相等于购地费从每平方尺7.30令吉,下修4%至每平方尺6.98令吉

行家建议 尽管马星集团购地价相对合理,但缩短付款期限,其2014财年负债率将从0.47倍上扬至0.55倍,因此我们对于最新进展保持中和看法

负债水平高将限制马星集团增购地库活动,除非它争取更多联营活动、购地支付期限更长,或用现金买地

目前马星集团地库足够支撑增长

且Bestari Perdana城镇发展计划合时,我们认为,柔佛市场是主要动力,尤其有可能助马星超越销售目标

该计划土地成本还算合理,仅较2005年Sierra Perdana计划的购地费高29%,柔州地价过去2年内,激增了50%

保守估计,该计划最快2014财年中才推介,净利贡献2015财年才开始,所以马星集团2013至2014财年净利预测不变

作者:纵歇